Напетости између Сједињених Држава и Ирана ескалирале су након смрти иранског заповједника Касима Сулаиманија у нападу америчке војске 3. јануара 2020. Како ће овај догађај утицати на тржиште полипропилена 2020. године?
Утицај овог догађаја на тржиште ПП углавном зависи од одражавања тржишта сирове нафте. Поред фактора трошкова, сирова нафта као извор расуте робе, континуирани пораст и пад сирове нафте и хемијских производа имају снажну повезаност. Конвенционални геополитички ризици су краткорочни покретачи сирове нафте, док геополитички ризици, па чак и ратови, имају значајан утицај на понуду и потражњу сирове нафте, што је логика дугорочног покретања. Тренутно, гледиште Зхуо Цхуанга још увијек не гледа на ратове великих размјера, а још увијек није узроковало поремећаје у снабдијевању и значајно повећање потражње у земљама које производе нафту. Стога краткорочна цијена нафте не гледа на перспективу сталног оштрог раста. Очекује се да ће међународна сирова нафта у 2020. години бити умерена и добра, а центар флуктуације ће се подићи, углавном узимајући у обзир глобално монетарно ублажавање и побољшање трговинских ризика, тако да се пружи одређена подршка сировој нафти са периферије. ОПЕЦ ће позвати све земље да смање стопу имплементације производње. Очекује се да ће Ирак и Нигерија испунити обавезу смањења производње. Стопа раста нафте нам се успорава, а понуда је у основи испред ситуације. Међутим, и даље постоје логичне рупе у понуди и потражњи. Да ли се споразум о смањењу производње може продужити након марта, остаје да се види. Након што цена нафте порасте на линију трошкова за шкриљачку нафту, такође се мора забринути да ли ће подстаћи нови прираштај УСОЦ-а. Штавише, глобална прерађивачка индустрија није показала стабилно побољшање, а стопа раста светске потражње за сировом нафтом и даље се смањује. Ови фактори формирали су горњу горњу границу за цене нафте и простор за повећање сирове нафте。 На основу горње анализе, годишњи распон флуктуације Брент у 2020. години је 60-75 УСД / барел.
Ако сирова нафта флуктуира у горе наведеном распону, или је покретачки ефекат на тржишту ПП ограничен. Из графикона тренда сирове нафте и полипропилена види се да појава ниских и високих бодова на ПП тржишту пре 2018. године има велику везу са континуираним флуктуацијом сирове нафте, али и појавом ниских бодова на тржишту ПП у 2019. години има јачу повезаност са основама и слабију везу са сировом нафтом. Углавном у контексту брзог ширења капацитета, ако тржиште сирове нафте не може наставити да расте, пажња индустрије можда ће бити више склона основама слабих производа.
Логика подршке трошкова ПП-а засад није очигледна
Што се тиче трошкова, након пада цене полипропилена у 2019. години, профит производних предузећа је увелико смањен, посебно профит ПДХ-а и ПП нафте који пукне, релативно је низак. Међутим, Синопец и ПетроЦхина су углавном интегрисани велики пројекти, са дугим индустријским ланцем и многим производима. Добит од појединачног производа има мали утицај на њихову производњу, а логика подупирања трошкова за сада није очигледна. Међутим, имајући у виду да ће вишак капацитета бити израженији у каснијој фази, трошак производње у 2020. години заслужује већу пажњу.
У погледу увоза, иранска трговина полипропилена са Кином је занемарљива. Према Зхуо Цхуанг-у, ирански капацитет производње домаћег полипропилена је око 1,03 милиона тона, са укупно 7 производних линија. У последњих пет година није завршио ширење и повећање производње полипропилена, а његови извори сопствене производње углавном задовољавају домаћу потражњу. Од јануара до новембра 2019, Иран је у Кину извео око 1436 тона полипропиленских роба, што представља мање од 0,05% укупног увоза полипропилена. С гледишта самог Ирана, удео трговине полипропилена са Кином може се скоро занемарити, а потешкоће иранског извора робе директно утичу на понуду и потражњу кинеског тржишта полипропилена.
Базен Перзијског заљева на Блиском Истоку важан је коридор за транспорт енергије и хемикалија у свету. Главне земље дуж обале Персијског залива су Иран, Ирак, Кувајт, Саудијска Арабија, Бахреин, Катар, Уједињени Арапски Емирати и Оман. У овом делу земаља дистрибуције Саудијска Арабија и Уједињени Арапски Емирати су главне земље које имају блиске трговинске односе између полипропилена и Кине. У 2019. извоз у Кину износи око 408000 тона, односно 285000 тона. С продубљивањем експанзије производње, трговинска размјера Омана са Кином постепено ће се ширити. У 2019. извоз у Кину износит ће око 36000 тона. У 2020. години његова фабрика за полипропилен производног капацитета од 300000 тона и даље ће бити пуштена у производњу. Очекује се да ће се његова трговина са Кином даље развијати Корак ближе. Од јануара до новембра 2019., поменуте три земље извезле су око 729000 тона у Кину, углавном хомополимерно ињекционо прешање, ударну кополимеризацију и провидне материјале, што чини око 25% укупног увоза полипропилена примарног облика и око 3,6% укупног увоза потражња Кине. Ако ће геополитички сукоб утицати на логистичке и транспортне проблеме у Перзијском заљеву, у екстремним случајевима то ће узроковати јаз у снабдевању од око 3% - 4% на кинеском тржишту полипропилена.
Године 2020. нови план производње прекоморског полипропилена приказан је у горњој табели, укупног капацитета око 2.355 милиона тона, укључујући 380000 тона нових производних капацитета у земљама дуж Перзијског залива, који чине око 16,1%. Што се тиче утицаја на очекивану производњу, сукоб у Ираку у Ираку је тешко изазвати директну промену у производњи нових јединица, а очекује се да ће већина њих бити пуштена у производњу на време.
Укратко, ако се амерички ирачки сукоб не догоди у екстремној ситуацији, очекује се да ће утицај увоза на домаћу снабдевање бити веома ограничен. Утицај на кинеско тржиште полипропилена више врши сирова нафта. Међутим, у контексту брзог ширења капацитета Кине, однос између понуде и потражње на тржишту се променио, веза између сирове нафте и ПП је ослабила, логика подршке за трошкове ПП за сада није очигледна, а тржиште се фокусира више о основама. Стога, из напретка тренутног догађаја, верујемо да се кључни фактори који утичу на тржиште ПП-а у 2020. години још увек морају вратити на домаћу ситуацију понуде и потражње. У будућности ћемо правити и резултате праћења у складу са напретком догађаја.